Indeks rynkowy

Category: Która Jest
17 lutego 2021

Co to jest indeks rynkowy?

Indeks rynkowy to hipotetyczny portfel inwestycji, który reprezentuje segment rynku finansowego. Obliczenie wartości indeksu pochodzi z cen instrumentów bazowych. Niektóre indeksy mają wartości oparte na wadze kapitalizacji rynkowej, wadze przychodów, wadze zmiennoprzecinkowej i wadze fundamentalnej. Ważenie to metoda dostosowywania indywidualnego wpływu pozycji w indeksie.

Inwestorzy śledzą różne indeksy rynkowe, aby ocenić ruchy na rynku. Trzy najpopularniejsze indeksy giełdowe służące do śledzenia wyników rynku amerykańskiego to Dow Jones Industrial Average (DJIA), S&P 500 Index i Nasdaq Composite Index. Na rynku obligacji Bloomberg Barclays jest wiodącym dostawcą indeksów rynkowych, a indeks Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index jest jednym z najpopularniejszych proxy dla obligacji amerykańskich. Inwestorzy nie mogą inwestować bezpośrednio w indeksy, więc portfele te są szeroko wykorzystywane jako punkty odniesienia lub do tworzenia funduszy indeksowych.

Kluczowe wnioski
  • Indeksy rynkowe zapewniają szeroki, reprezentatywny portfel inwestycji.
  • Metodologie konstruowania indywidualnych wskaźników są różne, ale prawie wszystkie obliczenia są oparte na matematyce średniej ważonej.Indeksy są używane jako punkty odniesienia do pomiaru ruchu i wyników segmentów rynku.Inwestorzy używają indeksów jako podstawy do inwestowania portfelowego lub pasywnego w indeksie.Indeks rynkowyZrozumienie indeksu rynkowego

    Indeks rynkowy mierzy wartość portfela udziałów o określonych cechach rynkowych. Każdy indeks ma własną metodologię, która jest obliczana i obsługiwana przez dostawcę indeksu. Metodologie indeksu będą zazwyczaj ważone według ceny lub kapitalizacji rynkowej. Wielu inwestorów używa indeksów rynkowych do śledzenia rynków finansowych i zarządzania swoimi portfelami inwestycyjnymi. Indeksy są głęboko zakorzenione w branży zarządzania inwestycjami, a fundusze wykorzystują je jako punkty odniesienia do porównań wyników, a menedżerowie używają ich jako podstawy do tworzenia funduszy indeksowych, które można zainwestować.

    Metodologie indeksów rynkowych

    Każdy indeks ma własną metodę obliczania wartości indeksu. Matematyka średniej ważonej jest przede wszystkim podstawą obliczeń indeksu, ponieważ wartości są wyprowadzane ze średniej ważonej obliczenia wartości całego portfela. W związku z tym na indeksy ważone ceną większy wpływ będą miały zmiany pakietów akcji o najwyższej cenie, podczas gdy na indeksy ważone kapitalizacją rynkową największy wpływ będą miały zmiany w największych akcjach itd., W zależności od cech ważenia.

    Indeksy rynkowe jako punkty odniesienia

    Jako hipotetyczny portfel udziałów indeksy pełnią funkcję punktów odniesienia dla różnych celów na rynkach finansowych. Jak wspomniano, Dow Jones, S&P 500 i Nasdaq Composite to trzy popularne indeksy amerykańskie. Te trzy indeksy obejmują odpowiednio 30 największych akcji w USA według kapitalizacji rynkowej, 500 największych akcji i wszystkie akcje na giełdzie Nasdaq. Ponieważ obejmują one jedne z najbardziej znaczących amerykańskich akcji, mogą one dobrze odzwierciedlać ogólny stan rynku akcji w USA.

    Inne indeksy mają bardziej specyficzne cechy, które powodują, że rynek jest ukierunkowany na węższy zakres. Na przykład indeksy mogą reprezentować mikrosektory lub termin zapadalności w przypadku stałego dochodu. Można również tworzyć indeksy reprezentujące segment geograficzny rynku, na przykład te, które śledzą rynki wschodzące lub akcje w Wielkiej Brytanii i Europie. Przykładem takiego indeksu jest FTSE 100. Wcześniejsze  

    Inwestorzy mogą zdecydować się na zbudowanie portfela ze zdywersyfikowaną ekspozycją na kilka indeksów lub pojedyncze pakiety akcji z różnych indeksów. Mogą również korzystać z wartości wzorcowych i wyników, aby śledzić inwestycje według segmentów. Niektórzy inwestorzy alokują swoje portfele inwestycyjne na podstawie zwrotów lub oczekiwanych zwrotów z określonych segmentów. Ponadto określony indeks może służyć jako punkt odniesienia dla portfela lub funduszu wspólnego inwestowania.

    Fundusze indeksowe

    Zarządzający funduszami instytucjonalnymi używają wskaźników referencyjnych jako wskaźnika zastępczego dla indywidualnych wyników funduszu. Każdy fundusz ma wzorzec omówiony w prospekcie i przedstawiony w sprawozdaniach z wyników, co zapewnia inwestorom przejrzystość. Wskaźniki referencyjne funduszy mogą być również wykorzystywane do oceny wynagrodzeń i wyników zarządzających funduszami.

    Rok, w którym Dow Jones Railroad Average, prekursor Dow Jones Industrial Average, został opublikowany przez Charlesa Dow. Średnia składała się z dziewięciu firm kolejowych, firmy zajmującej się statkami parowymi i Western Union. Wcześniejsze  

    Instytucjonalni zarządzający funduszami również wykorzystują indeksy jako podstawę do tworzenia funduszy indeksowych. Inwestorzy indywidualni nie mogą inwestować w indeks bez wykupienia poszczególnych pakietów akcji, co jest generalnie zbyt drogie z punktu widzenia handlu. Dlatego fundusze indeksowe są oferowane inwestorom jako niedrogi sposób inwestowania w kompleksowy portfel indeksów, uzyskując ekspozycję na wybrany przez nich segment rynku. Fundusze indeksowe stosują strategię replikacji indeksu, która kupuje i przechowuje wszystkie składniki indeksu. Niektóre koszty zarządzania i handlu są nadal uwzględniane we wskaźniku kosztów funduszu, ale są one znacznie niższe niż opłaty za aktywnie zarządzany fundusz.

    Przykłady z prawdziwego świata

    Niektóre z wiodących indeksów na rynku obejmują:

  • S&P 500
  • Dow Jones Industrial AverageNasdaq CompositeS&P 100Russell 1000S&P MidCap 400Russell MidcapRussell 2000S&P 600Rynek obligacji zbiorczych w USAGlobalny rynek obligacji zbiorczychInwestorzy często decydują się na inwestowanie w indeksy w stosunku do pojedynczych akcji w zdywersyfikowanym portfelu. Inwestowanie w portfel indeksów może być dobrym sposobem na optymalizację zwrotów przy jednoczesnym równoważeniu ryzyka. Na przykład inwestorzy pragnący zbudować zrównoważony portfel akcji i obligacji amerykańskich mogą zdecydować się na zainwestowanie 50% swoich środków w fundusz ETF S&P 500 i 50% w fundusz ETF z indeksem obligacji zbiorczych w USA.

    Inwestorzy mogą również zdecydować się na wykorzystanie funduszy indeksów rynkowych do inwestowania w wschodzące sektory wzrostu. Niektóre popularne indeksy wschodzących wzrostów i odpowiadające im fundusze ETF (ETF) obejmują:

    We use cookies to provide you with the best possible experience. By continuing, we will assume that you agree to our cookie policy